长江码头：群雄角逐 竞合共赢

作者：赵肖峰

　
        长江航运属于内河航运范畴，在促进流域经济发展、优化产业布局等方面发挥了重要作用；结合构建“双循环”新发展格局，在未来长江码头收购中，资本整合或是常态，期待市场参与各方实现合纵连横，竞合共赢。

        长江码头：群雄角逐  竞合共赢

　　长江经济带横跨中国东中西三大区域，具有独特优势和巨大发展潜力。改革开放以来，长江经济带已发展成为中国综合实力最强、战略支撑作用最大的区域。

　　长江经济带战略作为新一轮改革开放转型实施新区域开放开发战略，是具有全球影响力的内河经济带、东中西互动合作的协调发展带和沿海沿江沿边全面推进的对内对外开放带，也是生态文明建设的先行示范带。

　　长江码头股权投资频频

　　长江通航里程2800余公里，货运量占中国内河运量的80%，航运在长江流域的经济发展中发挥着举足轻重的作用。

　　长江航务管理局提出，新时代长江航运发展的新使命是建设强大的现代化长江航运，打造全流域黄金水道，服务现代化强国战略；新目标是全面实现长江航运现代化，全面建成全流域黄金水道。

　　长江航运属于内河航运范畴，在促进流域经济发展、优化产业布局等方面发挥了重要作用。

　　上港集团：先发优势

　　2001年，上港集团提出长江战略构想；2003年，以投资武汉港集装箱码头为序幕；2019年9月12日，审议通过《关于收购中远海运港口持有的部分长江码头资产的议案》。上港集团通过境外全资子公司上港集团（香港），以不高于10.65亿元的等值美元现金收购中远海运港口持有的Win Hanverky、COSCO Yangzhou、COSCO Nanjing 3家企业100%的股权方式，间接持有该3家企业所持有的张家港永嘉集装箱码头51%的股权、扬州远扬国际码头51%的股权和南京龙潭集装箱码头16.14%的股权。

　　上港集团公告显示，本次收购有利于继续深化上港集团长江战略，优化长江沿线的战略布局，保障上海港外贸箱源，巩固集团核心利益，拉长腹地范围战略纵深。

　　江苏省是长江下游外贸箱源的重要生成地，标的资产所涉及的3家集装箱码头企业均位于江苏省长江沿线。其中，南京龙潭集装箱码头是南京港核心港区的经营主体；张家港永嘉集装箱码头、扬州远扬国际码头是当地外贸箱源出口转运码头的经营主体。上港集团通过收购标的资产能够有效保障上海港外贸箱源的稳定性，并进一步优化集团在长江沿线的战略布局，从而巩固其核心利益，对继续深化长江战略具有积极和深远的影响。

　　安吉上港国际港务（上港集团持股30%）总经理助理李伟表示，前5月，安吉港实现吞吐量12.96万TEU，同比增长15%。新冠肺炎疫情暴发后，国内大型干线航运企业压缩航班舱位，对内河港口用箱造成较大影响。安吉上港国际港务充分发挥合作优势，加大力度与各航运企业、上海港母港的业务接洽力度，确保安吉本地出口空箱达100%，即企业只要有需求，都能享受用箱服务。同时，为了保支线舱位，港口方面还加大投入，新增外租船舶19艘，一方面让企业有空箱可以装货；另一方面让企业重箱有船可运，两者相辅相成、缺一不可。

　　实施长远战略的上港集团以其先发优势，在长江中以航运企业、物流代理、穿梭巴士点线面全面铺开，截至8月底，上港集团已全线布局长江15个码头（见表）。

　　2017年，上港集团在长江流域通过“水水中转”实现吞吐量超1600万TEU，“江湖老大”地位日益稳固。

　　宁波港：后起之秀

　　2009年，宁波港首次布局太仓港，由宁波舟山港、香港武港贸易、中外运长航、宝矿国际贸易四方投资组建的太仓武港码头正式投产。

　　与上港集团多点开花布局不同，宁波港布局长江码头虽没有先发优势，但在长江内布局的5个码头（江阴苏南国际集装箱码头除外）皆实现控股（见表）。

　　2019年12月17日，宁波港发布《关于收购江阴苏南国际集装箱码头40%股权的公告》。宁波港全资子公司明城国际拟以基准日股权价值28625.27万元+期间净资产变动值为对价收购PYI Corporation Limited所持有的 Paul Y. Corporation Limited100%股权，以间接收购江阴苏南国际集装箱码头40%股权。此次收购是宁波港对接长江经济带发展战略、建设舟山江海联运服务中心的重要举措。收购完成后，将增强宁波港在长江港口的业务布局。

　　2019年，宁波港布局的长江港口集装箱吞吐量突破500万TEU。

　　中远海运港口：优化组合

　　2019年9月18日，中远海运港口作为卖方，与买方上港集团（香港）订立协议，涉及买卖中远海运港口在南京龙潭集装箱、扬州远扬国际码头及张家港集装箱码头的间接权益，该购股协议可回笼资金约23.2亿元。中远海运港口将继续优化在长三角地区的码头组合，加快南通通海码头和中远海运武汉码头的发展，继续致力于打造长三角地区的枢纽港。

　　此外，中远海运港口亦有意出售于太仓国际集装箱码头及江苏石化码头的全部间接权益。相关公告称，出售多个吞吐量及盈利贡献较小的港口资产的权益将有助于进一步精简码头组合及提高盈利能力。

　　中远海运港口前几年“买买买”，这几年“卖卖卖”，无论是上港集团、宁波港还是江苏省港口集团，都对其手中的长江码头资产感兴趣。全球港口运营商的定位，中远海运港口一方面对长江码头资源整合，出售资产获得现金回笼，用于海外“攻城略地”；另一方面与上港集团、宁波港等保持良好合作关系，以期未来在其他业务上谋求交换利益。

　　盐田港：步步为营

　　盐田港发展战略愿景是“致力成为具有品牌影响力的港口投资运营综合服务商”。近几年投资长江码头，步步为营，发展势头不容小觑。

　　黄石新港是长江中游少有的深水良港。2015年9月29日，黄石新港开港运营，实现了盐田港布局长江码头的突破。2018年10月，黄石新港一期工程1—9号泊位全部建成，初步形成集散货、件杂、集装箱和多式联运业务功能为一体的现代化综合性港口，成为长江中游地区重要港口和辐射鄂东、赣北、皖西的区域性物流中心；11月，黄石新港二期工程6个泊位开工建设，吞吐能力和综合竞争力进一步提升。2019年底，黄石新港三期工程8个泊位后方陆域开工建设。

　　2019年5月，盐田港与湖南省津市市城投共同出资成立津市港口有限公司，2019年6月，津市港正式开港运营，进一步丰富了盐田港的港口布局。

　　2020年1月，盐田港成立盐田港港航发展（湖北），作为长江流域港口和临港产业投资主体，履行投资和统筹职能，进一步加强盐田港对长江流域投资项目管控和港口协同，提升综合竞争力，为盐田港完善长江中游港口战略布局打下了坚实基础。

　　2020年4月，盐田港与襄阳市签署《襄阳港全面合作协议》，就合资企业作为襄阳港的唯一开发运营主体、合资企业股权结构、合作范围等方面达成一致意见。8月，盐田港牵头由盐田港港航发展（湖北）与襄阳交通建投合资成立襄阳新港有限责任公司，主导经营襄阳小河港区，预计年底具备开港条件。届时，将同步启动襄阳唐白河港区报批报建等工作，计划于2021年开工建设，预计2022—2023年将实现襄阳港“一港双核”的规划目标，襄阳港作为“汉江航运中心”初现雏形。

　　珠海港：小试牛刀

　　2020年，不甘寂寞的珠海港从竞争激烈的珠三角驶入布局长江赛道，7月30日，珠海港发布公告称，拟通过全资子公司珠海港（香港）向兴华港口全体股东发起自愿性有条件全面现金要约，以每股2.597港元的价格要约收购兴华港口100%的股权，要约总对价约21.15亿港元。

　　珠海港要约收购兴华港口，将首次布局长江流域的战略节点，延伸发展空间，开辟业务发展新的增长极。通过此次收购，一方面，有助于珠海港在长江内河驳运、大宗商品供应链、沿海船舶运输等方面探索更加广阔的市场，从空间上拓展业务范围；另一方面，以优势货种（纸浆、钢材和建材等）为突破口，通过江海联运、海铁联运等方式进一步带动高栏港与兴华港的货量联动增长。

　　在成功整合兴华港口后，珠海港将通过加强与长三角流域港口、航运、物流企业的深度合作，促进港口、航运及物流的大跨越、大发展，实现珠海港在粤港澳大湾区和长江经济带的双轮驱动，增强综合竞争力和风险抵御能力。

　　合纵连横推动竞合共赢

　　2019年12月1日，中共中央、国务院印发《长江三角洲区域一体化发展规划纲要》（《纲要》）。《纲要》明确，围绕提升国际竞争力，以资本为纽带深化沪浙洋山开发合作，做大做强上海国际航运中心集装箱枢纽港，加快推进宁波舟山港现代化综合性港口建设。

　　2020年1月22日，宁波港披露《非公开发行A股股票预案》，本次拟发行数量不超过26.35亿股，募资总额不超过112.15亿元，主要用于码头建设、泊位改造、资产购置。此次发行对象为宁波港控股股东宁波舟山港集团和战略投资者上港集团。

　　宁波港引入上港集团作为战略投资者，一是推动长三角港口协同发展，增强港口群联动协作成效，优化整合长三角区域港口资源，共同推动长江上下游区域一体化发展，形成合理分工、相互协作的世界级港口群；二是进一步优化宁波港股权结构，为宁波港战略的实施打下良好基础。

　　根据预案，上港集团承诺认购本次定增发行数量为发行后总股份数的5%，认购金额不超过37亿元；若成功认购，上港集团将成为宁波港第二大股东。

　　1月15日，时任上海市市长应勇在《政府工作报告》中表示，长三角区域以上海港为核心，江苏、浙江港口为两翼的“一体两翼”港口群已基本形成，而安徽省的芜湖港、马鞍山港、铜陵港3个亿吨级内河港口，在腹地资源方面给长三角港口很大的支撑。

　　1月12日，浙江省省长袁家军表示，2020年，浙江将通过纵深推进小洋山全域一体化开发，协同推进长三角港口一体化发展，打造世界级港口群，推动长三角一体化发展。

　　1月6日，浙江省海港集团董事长毛剑宏在拜访江苏省港口集团董事长王永安时表示，希望双方继续贯彻落实好长江经济带、长三角区域一体化等国家战略，以管理、资本为纽带，进一步加强合作，充分发挥各自特色与资源优势，共享长江发展机遇。

　　值得一提的是，2019年9月，上港集团收购中远海运港口持有的张家港永嘉集装箱码头、扬州远扬国际码头、南京龙潭集装箱码头3家企业的长江码头股权；宁波港则在12月份收购江阴苏南国际集装箱码头40%股权。从《长江水运码头布局情况》中可以看出，上港集团也持有江阴苏南国际集装箱码头30%股权。在未来长江码头收购中，资本整合或是常态，期待市场参与各方实现合纵连横，推动竞合共赢。

来源：《航运交易公报》2020年第37期